方達視野

按客戶的投資需求訂製創新的解決方案,並提供從傳統到另類資產類別的最佳投資策略。

方達視野

每周策略2024.06.24

24/06/2024 11:00:00

重點新聞

  • 標普500首次升穿5,500點。
  • 加拿大正準備對中國製造的電動車徵收新關稅。
  • 畢馬威中國表示,2024年上半年全球IPO集資總額達516億美元,交易總數為513宗,集資額及數量均按年減少約20%。紐約證券交易所和納斯達克的IPO躋身全球IPO前兩位,印度國家證券交易所排名第三,而上海證券交易和深圳證券交易所則跌至第四及第五位,而香港則排名第十位。 2024年上半年,香港IPO市場共錄得27宗上市項目,集資116億港元,集資額及數量分別按年減少35%及15%。
  • 國家商務部公佈從 6月17日起對原產於歐盟的進口相關豬肉及豬副產品進行反傾銷立案調查。數據顯示,2023年中國進口價值約60億美元的豬肉相關產品(包括內臟),其中超過一半來自歐盟國家。
  • 中國(5月)規模以上工業發電量年增2.3%,成長速度比4月放緩0.8%。今年首五個月,規模以上工業發電量3.66兆千瓦時,年增5.5%。其中,火電按年轉跌4.3%,4月增長1.3%;水電按年增長38.6%,增速比4月加快17.6個百分點;核電按年轉跌2.4%,4月增長5.9%;風電按年下降3.3%,降幅比4月收窄5.1個百分點;太陽能發電年增29.1%,成長速度比4月加快7.7個百分點。
  • 中國房屋價格 (5月) 年減3.9%,比上月下跌的3.1%為高, 亦為2015年6月以來最大跌幅。
  • 中國零售銷售(5月)年增3.7%,比預期上升的3.0%為高。
  • 中國失業率(5月)為5.0%,符預期。
  • 香港通膨(5月)年增1.2%,低於預期的1.3%。
  • 港交所實施在惡劣天氣下照常交易的新安排,將於 9 月 23 日起生效。在新安排之下,投資者可以在發出了8號或以上熱帶氣旋警告信號,以及黑色暴雨警告期間,如常買賣香港股票和衍生產品,並且透過滬港通、深港通買賣內地A 股等。
  • 德勤表示,本港新股市場上半年IPO集資額僅131億元,年下跌約27%,為自2003年以來新低;新股數為30只,較去年同期的31只略減3%。
  • 內地今年4月發布新「國九條」收緊上市管道,德勤指出,內地上半年新股集資額和新股數量按年分別銳減84%和75%。德勤預計香港今年將有約80檔新股上市,新股集資額約600億-800億元,較早前預測的1,000億元集資額有所下調。
  • 香港中環主要甲級辦公室的租金與2019年相比均錄得跌幅,最多達三成,其中長實集團 (1113.HK) 旗下長江中心的租金收入更下跌逾33%。太古地產(1972.HK) 旗下太古廣場一座及二座租金,分別較2019年減少29%及29.3%;太古廣場三座租金亦下降19%。同時,其他中環、金鐘地區的辦公室租金均較2019年時下跌,跌幅最小為香港置地的交易廣場,下降18%。

市場分析

01 指數分析

恒生指數 18028.52 點
+86.74(0.48%)

港股受中國經濟數據影響,恆指星期一和星期二曾兩次重上18,000之上但均未能站穩。星期三在國家透過交易所買賣基金入市的消息刺激下,港股才有力反彈。但由於內地宣布維持貸款利息不變,恆指在星期四開市上升了20點後便開始跟隨上證回吐。內房股,內房物管股,香港地產股,及中資科技股全線向下。石油股和航運股的升幅未能有太多幫助。星期五恆指繼續跟隨上證的弱勢,在一眾大型股下跌之下恆指最終跌306點,收18,023點,險守18,000大關。

恆指全星期升87點,或0.48%。

標普500指數 5464.62點
+33.02 (0.61%)

美股上週只有4個交易天。美股無視零售數據比預期低,三大指數持續向上。輝達 (NVDA) 更成功超過蘋果 (AAPL) 成為全球最大市值公司。星期四標普500首次超越5,500點。不過一眾科技股開始有點回吐,包括輝達,最後高開低收。標普500和納指倒跌,道瓊指數則升300點。星期五繼續見道指向上走,而以科技股和大市值股份為主的標普500和納指則繼續回調。投資人非常關心的輝達收盤跌超過3%,全星期則跌2.5%。

標普500全星期升微升33點,或0.61%。

02 焦點板塊
  • 正面:石油股,电讯股 
  • 中性:黄金 
  • 负面:地产股,物业收租股,零售,澳门赌业股

03 本周主要經濟資料


日期

經濟數據

業績公布

周一 (6月24日)

 /

周二 (6月25日)
  • 美國房屋價格指數 (4月) 同比

  • 美國房屋價格指數 (4月) 環比

  • 美國房屋價格指數 (4月)

周三 (6月26日)
  • 美國新屋銷售 (5月)
  • 美國新屋銷售 (5月) 環比
周四 (6月27日)
  • 歐元區消費者信心指數 (6月)

  • 美國核心個人消費支出物價 (第1季)

  • 美國個人消費支出物價 (第1季)

  • 美國國內生產毛額 (第1季) (對比上季)

  • 美國初次申請失業救濟金人數

  • 美國持續申請失業救濟金人數

  • 美國待完成房屋銷售 (5月) 環比

周五 (6月28日)
  • 美國核心個人消費支出物價指數 (5月) 同比

  • 美國核心個人消費支出物價指數 (5月) 環比

  • 美國個人消費支出物價指數 (5月) 同比

  • 美國個人消費支出物價指數 (5月) 環比

周六 (6月29日)
  • 中國 (6月) 綜合採購經理指數
  • 中國 (6月) 製造業採購經理指數
  • 中國 (6月) 非製造業採購經理指數



方達觀點

  • 以色列鬧分歧,總理內塔尼亞胡解散戰時內閣,以巴戰事相信短期內不會有太大改善。我們維持對石油股正面看法。
  • 歐洲選舉中右翼勢力抬頭令歐洲股市向下,我們相信這會讓部分資金離開歐洲。同時由於中國經濟數據不一,我們相信資金會選擇美元資產的機會比較大。這亦和近日美元強勢配合。美元強勢會對黃金和中資股的價格構成壓力。
  • 中國房屋價格跌幅擴大,我們維持對內房發展商持負面看法。美元維持強勢,而人民幣維持弱勢,會對內房發展商造成更大的壓力。
  • 香港甲級辦公室的租金跌幅擴大,我們維持對香港地產和物業收租股維持負面看法。

更多内容