21/11/2016

投資者選取股票時,可利用一些簡單的分析工具及數據,衡量該公司的價值。方達的專家團隊更會根據對行業的瞭解,及宏觀經濟的預測,作出深入調研,助您達致財富目標。

市盈率P/E

最常用作評估股價水平是否合理的指標之一,由股價除以年度每股盈利得出,反映投資回本期。例如市盈率為10倍,假設每股盈利不變,投資者要持股10年方可回本。不同行業的市盈率具有不同指標性,投資者應以相同行業作比較,分析時宜參考預測市盈率,即股價除以預測年度每股盈利。

市賬率/市淨率P/B

普遍用於分析銀行股價值,由股價除以每股賬面值所得的比率。若P/B大於1,即股價較公司賬面價值出現溢價;若數值少於1,即股價較公司賬面值出現折讓,股價相對便宜。由於銀行資產主要為存款及貸款,賬面值可反映銀行資本水平及經營能力,因此市賬率宜用作分析金融股。

市盈率與增長比率PEG

由公司市盈率除以盈利增長速度得出的數值。若PEG低於1,即公司估值可能偏低,高於1則代表估值或偏高。由於市盈率未能反映公司未來盈利增長預測,因此可透過PEG彌補市盈率的不足。

負債比率

由公司的負債總額除以總資產得出的數值,是反映公司財務槓桿的比率。當經濟不景氣時,高槓桿企業將格外脆弱,因此投資者宜留意公司的負債比率。

淨資產收益率ROE

是公司盈利能力重要指標之一,由公司稅後利潤除以淨資產所得的百分比率。公司通常會把盈利再投資以賺取更大報酬,ROE正正反映公司利用資產淨值產生純利的能力。

股息率

衡量股份是否值得投資的重要指標,是公司年度股息總額相對股票市價的百分比。股息率用以比較不同收息股、投資產品如債券或銀行存款的相對吸引度。

投資股票風險介紹

股票市場可能異常波動,方達的資深投資專家擅長利用不同的風險管理工具,在獲取回報的同時,規避市場上各樣投資陷阱及突如其來的風暴。投資者也應瞭解不同種類的市場風險。

系統性風險

源於經濟、政治、社會和地理等因素,為不可分散的風險,投資者未必能通過投資組合消除風險,因此應及時減低投資額止蝕,以持盈保泰。方達的專家時刻審視環球經濟變化,一旦發生突發性狀況,可替客戶即時重新部署,減低投資風險。

政策風險

國家經濟政策和管理措施的改變,導致市場價格波動而產生的風險。

利率風險

市場利率水平改變所產生的風險,因上調利率令公司借貸成本上升,股票相對的投資價值或降低。

外匯風險

投資外地股市時,貨幣匯率升跌將影響回報。

國家風險

因政治或天災等問題造成金融市場波動。

市場風險

某特定投資市場的股票價格波動造成的風險。

非系統性風險

僅對個別行業或公司股價產生影響,是可分散的風險。通常由特殊因素引起,對整個股市價格不存在全面關係。方達的團隊透過專業分析,避免客戶投資風險太高及回報不合比例的公司。

經營風險

公司經營不善而導致盈利變動,甚至倒閉,為投資者帶來損失。

財務風險

因資金問題產生的風險,如資金鏈斷裂導致無力償還到期債務。

道德風險

公司管理層的不道德行為,管理層或為自己利益作出不利股東的決定。

流通風險

股票流動性不足,導致股東難以沽出或需以更高昂成本套現的風險。

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