13-12-2017

中国市场中持续看好蒙牛乳业 (2319HK),受惠中国奶业需求正在加速增长,并且在相对防御性高的主要板块中有良好的发展。凭借其严格的销售和产品升级策略,相信蒙牛的品牌竞争力会持续提升,有助其销售增长和利润率前景更向好。加上评估雅士利 (1230HK) 最坏时刻已过,我们预计蒙牛盈利复苏轨迹将继续保持良好。并且估值吸引(2018年企业价值倍数为12.2倍,市盈率为20.9倍),建议投资者可伺机吸纳。

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