21/11/2016

投资者选取股票时,可利用一些简单的分析工具及数据,衡量该公司的价值。方达的专家团队更会根据对行业的了解,及宏观经济的预测,作出深入调研,助您达致财富目标。

市盈率P/E

最常用作评估股价水平是否合理的指标之一,由股价除以年度每股盈利得出,反映投资回本期。例如市盈率为10倍,假设每股盈利不变,投资者要持股10年方可回本。不同行业的市盈率具有不同指标性,投资者应以相同行业作比较,分析时宜参考预测市盈率,即股价除以预测年度每股盈利。

市账率/市淨率P/B

普遍用于分析银行股价值,由股价除以每股账面值所得的比率。若P/B大于1,即股价较公司账面价值出现溢价;若数值少于1,即股价较公司账面值出现折让,股价相对便宜。由于银行资产主要为存款及贷款,账面值可反映银行资本水平及经营能力,因此市账率宜用作分析金融股。

市盈率与增长比率PEG

由公司市盈率除以盈利增长速度得出的数值。若PEG低于1,即公司估值可能偏低,高于1则代表估值或偏高。由于市盈率未能反映公司未来盈利增长预测,因此可透过PEG弥补市盈率的不足。

负债比率

由公司的负债总额除以总资产得出的数值,是反映公司财务槓杆的比率。当经济不景气时,高槓杆企业将格外脆弱,因此投资者宜留意公司的负债比率。

淨资产收益率ROE

是公司盈利能力重要指标之一,由公司税后利润除以淨资产所得的百分比率。公司通常会把盈利再投资以赚取更大报酬,ROE正正反映公司利用资产淨值产生纯利的能力。

股息率

衡量股份是否值得投资的重要指标,是公司年度股息总额相对股票市价的百分比。股息率用以比较不同收息股、投资产品如债券或银行存款的相对吸引度。

投资股票风险介绍

股票市场可能异常波动,方达的资深投资专家擅长利用不同的风险管理工具,在获取回报的同时,规避市场上各样投资陷阱及突如其来的风暴。投资者也应了解不同种类的市场风险。

系统性风险

源于经济、政治、社会和地理等因素,为不可分散的风险,投资者未必能通过投资组合消除风险,因此应及时减低投资额止蚀,以持盈保泰。方达的专家时刻审视环球经济变化,一旦发生突发性状况,可替客户即时重新部署,减低投资风险。

政策风险

国家经济政策和管理措施的改变,导致市场价格波动而产生的风险。

利率风险

市场利率水平改变所产生的风险,因上调利率令公司借贷成本上升,股票相对的投资价值或降低。

外汇风险

投资外地股市时,货币汇率升跌将影响回报。

国家风险

因政治或天灾等问题造成金融市场波动。

市场风险

某特定投资市场的股票价格波动造成的风险。

非系统性风险

仅对个别行业或公司股价产生影响,是可分散的风险。通常由特殊因素引起,对整个股市价格不存在全面关係。方达的团队透过专业分析,避免客户投资风险太高及回报不合比例的公司。

经营风险

公司经营不善而导致盈利变动,甚至倒闭,为投资者带来损失。

财务风险

因资金问题产生的风险,如资金链断裂导致无力偿还到期债务。

道德风险

公司管理层的不道德行为,管理层或为自己利益作出不利股东的决定。

流通风险

股票流动性不足,导致股东难以沽出或需以更高昂成本套现的风险。

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